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矿圈豪赌减半行情生存还是毁灭 业内四位资深大咖道出本质

放大字体  缩小字体 发布日期:2019-12-14   来源:2009.pro   作者:区块链信息网   浏览次数:13
核心提示:昨天,一条“矿圈豪赌减半行情”的微博引发了很多人的关注和讨论。以下是微博内容:对于“矿圈豪赌”的观点,白话就减半行情、矿圈长期发展、矿工等相关问题,访谈了四位矿圈资深从业人士:鱼池 Cobo 钱包创始人神鱼

昨天,一条“矿圈豪赌减半行情”的微博引发了很多人的关注和讨论。

以下是微博内容:

对于“矿圈豪赌”的观点,白话就减半行情、矿圈长期发展、矿工等相关问题,访谈了四位矿圈资深从业人士:鱼池 Cobo 钱包创始人神鱼、莱比特矿池创始人江卓尔、熊猫矿机 COO 杨笑以及比特小鹿。

 01 
矿圈都在豪赌减半行情

白话区块链 :你怎么看待“整个矿圈都在豪赌减半行情”这个观点呢?这条微博有哪些内容有失偏颇?

江卓尔:第一,币价不涨,矿工回本太,没人买矿机,矿机商就不会继续生产矿机(也没钱生产)。第二 ,S9 关机后总算力就下来了,新机器收益就上去了。第三,丰水期电费下降 40%,基本抵消减半影响。

神鱼:他说整个矿圈都在赌减半行情,不妨先看下他的论据。他的论据是比特币算力每个月以 10E+/月的速度增长,且全网算力会一直涨。其实这个说法不正确,因为算力之间是有博弈的,耗能、电费等,新旧矿机完全不同。

所以,如果算力持续达到 140E 到 151E 的情况之下,就不得不淘汰上一代的矿机,最后还会达到一个动态平衡。

之所以可能在这种情况下再减半,前提是不会增长那么高的算力,最多可能是在 120 左右。他提到的一点是超级矿难,如果非常低的价格,同时又减半,那么新出来的矿机还是有优势的。

这种情况可能会出现,但是我觉得没必要恐慌,因为减半行情发生之后,二十多天之后就是丰水期。到时候,电费会下降 30%-40%,会带来大量的利润空间,那么有便宜电费资源的人肯定会选择开机。如果大家都是新矿机,那就是电费间的博弈了,总会有人有免费和便宜的电。

比特小鹿:这条微博只是对未来减半行情的一个理论假设,该假设推理的过程有待商榷的点如下:

1、算力会在高算力矿机上架后持续增长至 150 E,这个假设就很难成立。算力、难度会同涨,算力还是受限于物理(矿机)、能源(电力)、成本(币价)三个方面,未来会稳定在一个较为合理的收益平衡区间。

2、巨量矿机在减半行情后关机的推理也较难成立,可以预见的是上一批能耗比较高的老机器一定会自然淘汰,而新一代的机器能耗比的成本足以支撑币价在 3000 刀左右的变动。

3、矿圈的豪赌问题,这个是行业发展的自然规律,是供需关系的正常反应,并不是“豪赌”。目前的币价如果可以支撑新设计的矿机入市,那么厂商自然会售卖矿机,有钱生产矿机,还会更新技术,不断降低矿机能耗比,推出更加优质的产品。

对于矿工来说,币价如果能够支持挖矿成本,肯定会对矿场的上架机器进行优化配置,更新换代,同时寻求具性价比的挖矿地址。

杨笑:挖矿是军备竞赛,如果币价不增,到了减半周期,优先是高功耗的机器先关机,一旦高功耗机器关机后全网算力会下降到一个新的平衡。

所以,理论上来说,新一代低功耗机器会相对安全。即使当币价进一步下跌,威胁到低功耗机器收益时,不同矿场的电价优势会进一步突显。低电费的矿场关机价会晚于高电费,新的平衡也会重新出现。

 02 
减半行情

白话区块链 :你认为明年会发生所谓的“减半行情”吗?或者你对明年的总体行情持什么态度?

江卓尔:明年是极大概率会发生减半行情了,我认为会涨并不仅仅是因为发生了减半,反而是因为比特币的周期波动,即使没有减半,比特币也会形成牛熊波动周期;然后减半就好像是你在给一个固定的、每四年一次的推力,比特币的周期性波动就会跟着减半,不会被减半所约束。

神鱼:我觉得首先减半之前可能不会有特别大的行情波动。春节前至少是一个横盘博弈的阶段,因为大家还处于一个多空博弈和相持的阶段。减半这种标志性事件发生之后,就取决于是否有大量的资金和新人入场。总体来讲,我觉得明年行情相对平稳,可能下半年会有一次较大的机会。

杨笑:短期我认为会是震动行情,不过整体减半预期我们还是乐观的。流通性的影响逻辑是有一定的增长逻辑预期,但现在的价格操控属性太强,具体的情况中短期比较难预测。

比特小鹿:明年比特币的减半预期,对币价会起到助推的作用。因为在 PoW 机制下,减半行情随之带来的是成本增加,最基本的经济学原理就是,在需求不变的情况下成本增加带来的价格上涨。如果我们再把币价对于算力的影响因素考虑进去,价格不会暴涨,而是螺旋形上涨。

 03 
加密资产买矿机


白话区块链 :随着产业的发展,加密资产可以抵押币买矿机,现在还建议这个方式吗?

江卓尔:抵押币买矿机基本上就是一种加杠杆行为,好处在于加杠杆的债务是法币。从长期来看,尤其是买新矿机,法币回本的风险不大,但坏处是一般情况下,整个周期下来的涨幅没有那么多。

比如说上一个周期,从周期一开始就买币的话,可以涨 100 倍,从 1300 涨到 13 万。但你如果买矿机,整个牛市周期期间的回本速度是 150 天到 200 天,等于说挖矿的整个回本速度大概是四到五倍左右,没有买币 100 倍那么多。

神鱼:我们现在有了很多的金融工具和挖矿相结合,那么挖矿这个活动的本质我们首先要穿透来看,它本质就是一个实物的期权。矿工不觉得自己是一个所谓区块链里的事业,他应该是一种金融从业者的心态来看待这个挖矿投资的事情,只不过是有很多脏活、累活要去干。

那么,我们把这些脏活、累活都抛弃,或者说把它封装好、模块化之后,这挖矿的奖励就是比特币,看涨期权。有了金融工具,就能帮我们规避其中的一些金融风险。

如果非常看好这个未来,那么我们给这个期权又加了杠杆。如果有足够的支持和风险抵抗能力,合理利用这些金融工具,其实是能放大收益和降低损失的一种方式。

比特小鹿:抵押币买矿机是挖矿投资的一种衍生形态。如果对行情看多可以使用此法,相当于加了杠杆,如果再加上套期保值等方式,使用得当可以对冲风险,有利于矿场的持续经营,稳定资产。

具体投资建议得根据个人风险偏好进行投资,对于普通群众,这种方式是不推荐的:1、杠杆属性将投资风险变高;2、一旦行情出现变动,这种服务商跑路可能较大,没法保护投资者利益;3、个人挖矿门槛较高,成本大,投资收益低。

杨笑:核心是看你的现金流和对于币价的预期,对于币价预期未来增长且目前现金流压力紧张,那可以通过抵押方式获得现金进行矿业投资。

 04 
矿业的长期发展


白话区块链 :你认为矿业长期看依旧会是一门好生意吗?为什么?

江卓尔:矿业长期来看的话,这门生意是肯定不如买币屯币来得多。你如果说它是一门好生意的话,主要还是因为说,圈外的人比较容易理解挖矿,这种模式毕竟有看得到的实体资产,然后有源源不断产出的现金流。所以,一般都是对标圈外法币的收益,而不是对标圈内币的收益。

神鱼:我觉得挖矿长期来看还是依然是一门好的生意,因为挖矿相对传统生意,不需要耗费大量的土地、人力,也没有那么多应收款,每天都有现金流。但前提是,需要对整个业务有一个非常好的数学模型,然后还要能规避风险。

比特小鹿:矿业从未来 10 年的尺度来看,我们依旧认为是一门好生意。

1、随着区块链行业的不断发展,数字货币将在未来发展中扮演重要角色,而比特币作为区块链技术的“数字黄金”,群众对于比特币的共识一定会越来越高,币价的上升空间还具有一定想象空间;

2、矿业在未来十年的发展不会固定在单一品类的数字货币挖矿,而是基于电力和算力的运营能力,向其他相关领域提供算力,给区块链技术的在各领域的应用提供基础保障。

3、对于普通群众来说,挖矿门槛依旧很高,“大矿工”规模效应逐渐显现,矿业更加难以进入。但是通过比特小鹿云算力服务,对于大众来说投资更加便捷,更具亲和力,一键挖矿。

杨笑:如果从资本角度看,1C0 是一级,交易平台是二级,挖矿则是个零级市场,它的持仓价格会低于前面两级形成优势。

另外挖矿投资会更加稳健,毕竟有一定的实体支撑,原则上说买币是赌涨跌,挖矿是稳健型定投赌长期趋势。

 05 
 矿工坚持的原因


白话区块链 :行情惨淡甚至跌破成本价时,依旧会有不少矿工继续挖矿,是什么在支撑这种行为?

江卓尔:跌破成本价的时候,一般来说,矿工如果能关机的话肯定会关机的,他完全可以在关机后直接拿电费去买币,这样就可以买到更多的币;而继续挖的话,主要还是因为一些沉没成本,就比如说你已经跟电网购买了相应的电量,或者是说预定了相应的负荷,这些电不用掉的话还是要收费的。

比如说预定一万千瓦的负荷,但是你不用的话,你还是一样要交一定的座机费。所以算一下,实际上就逼着你一定要把这些电量给用掉。所以说如果跌破关机价,矿工肯定是尽可能关机,如果关不掉的话,那只能硬着头皮。

神鱼:行情惨淡,跌破成本价,这是一个博弈的过程,这个时候大家不会去考虑矿机的价格、购买的价格,矿工只会考虑一个因素,就是边际成本和边际收益。

只要每天的产出大于投入的电力资源和人工维护成本,就选择开机。在行情惨淡或者价格急剧下跌的时候,因为所有的矿工电费成本不是一致的,在这种情况下一些矿工会选择关机,这是个动态的博弈过程。

比特小鹿:算力与币价一定是一个动态平衡的关系,行情惨淡跌破成本价时,必然会使一些矿工关机出场,算力也会持续下跌。但是在这个时期还在坚持的矿工有几种可能:

1、矿场使用的是低于市场电价水平的廉价电,这部分矿工的挖矿成本低于市场平均成本;

2、预支电费,提前防范系统性风险,以免交不起电费导致矿机关机;

3、矿场经验中利用数字资产的衍生品做了一定的风险对冲,包括使用期货、期权进行套期保值。

杨笑:其实早年在行业中出现过一小段时期,我们也是选择继续挖矿度过,还是坚定的信仰支撑吧。

 06 
矿业IPFS测试网上线


白话区块链 :最近矿业 IPFS 测试网上线,有不少人关注,待主网上线会有所布局,你怎么看?

江卓尔:这个测试网上线,现在就看做的怎么样。如果能做得好, IPFS 只会带来新的自由,称为“信息自由”吧,就像比特币带来货币自由,以太坊带股权自由。IPFS 如果能做得好,即开发者不出疏漏,可以满足用户的需求,然后整个系统的架构业务比较健壮,有可能会给我们新的信息自由。

我现在还没有研究 IPFS 最后的规则如何,比如说它现在又加了 GPU 挖矿,导致以前很多纯粹的硬盘存储系统直接出局,因为上面没有 GPU。所以,现在虽然 IPFS 可能比较火,但是最好不要参与,不要买这种 IPFS 矿机,因为这个矿机没有什么技术含量,就是一台普通电脑。等 IPFS 主网上线、一切明朗的时候,再做选择比较好。

神鱼:如果这个网络顺利,并且在上面能够开始有一些应用,我们会考虑。分布式存储这个大的方向,可能会在未来数年间带动区块链和其他一系列服务,毕竟市场的发展需要这样一个重要的基础设施,所以我们会研究后重点参与。

杨笑:这个赛道我们认为是有潜力的,一直在关注。不过,这个圈子更加鱼龙混杂,需要等到测试网真正稳定,有真实的技术团队得到验证了再进行合作投入,我们在密切接触中。

 
关键词: 矿业 减半
 
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